摘要：隨著建筑行業的快速發展，近年來，EPC總承包工程項目也越來越多，而在EPC總承包項目管理中，資金管控始終是重要關注的問題。基于此，文章以資金管理為討論的主要對象，分析EPC總承包工程項目管理中存在的資金管理風險，并提出一些風險控制的措施，旨在規避資金風險，提升EPC總承包工程資金管理和風險控制的水平。

　　關鍵詞：EPC總承包工程;資金管理;風險控制;措施

　　EPC總承包工程項目模式基于業主方利益的基礎上，通過合同約定的形式進行工程實行的某個環節或全過程的承包。在具體的項目管理中，需要相關人員加強管理，確保工程質量的同時，能夠按時交付，降低成本，實現工程效益最大化。隨著EPC總承包工程項目越來越多，建設資金作為EPC總承包工程項目生存的基礎，也對其資金管理的要求越來越高，加之本身EPC總承包工程項目存在建設工期長、資金投入大等特點，在實際的運行過程中容易受到各方面的因素影響，使資金風險出現，影響項目的經濟效益，因此，要加強EPC總承包工程的資金管控，通過有效的措施規避風險，提高資金的使用效率，促進EPC總承包工程的發展。

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　　一、EPC總承包工程及資金管理的特點

　　(一)EPC工程目前許多工程項目采取了EPC業務模式，即EPC工程，這一項目模式涉及項目設計、施工過程、材料采購等全過程，主要是業主方和項目總承包人通過合同約定的形式所形成。在具體的操作過程中，由于業主方對工程上的專業知識并不是很了解，加之工程管理過程本身就比較復雜，所以會委托項目總承包人進行管理，并且為了不影響承包人的工作效率，會給予承包人較大的管理權力，由承包人全權進行處理，而業主方只需要在工程結束之后，根據合同要求及相關標準進行滿意度的評定。

　　當然，在這一過程中，為了保證工程按期完成，業主方會定期進行階段性的檢查，或者是聘請監理工程師進行施工過程的管理，監理工程師對業主方負責，業主方并不會全程參與到項目施工全過程中，只是在工程驗收階段進行監督和檢查。雖然這樣的方式較為方便，但實際上并不利于實現工程項目全過程的動態管理。

　　(二)EPC工程資金管理特點受到EPC工程的特點影響，也使EPC工程資金管理存在一些特殊性，具體表現在以下兩個方面：第一，工程回款難度較大。在EPC總承包工程項目模式中，承包人作為項目第一負責人，需要承擔業主方的經濟風險，包括資金籌集風險、履約風險、索賠風險等。雖然在EPC工程模式下，業主方并沒有公開要求承包人進行建設資金的墊付，但是在實際的操作過程中，工程回款主要取決于整個工程進度計劃和合同價格中的支付條款，而支付條件又會受到許多因素影響使得支付次數增加、支付時間延長、業主支付困難等情況發生，此時項目承包人的資金投入也就勢必會早于資金回收。

　　另外，由于EPC工程本身就具有建設周期長、投入金額大、收益不穩定等特點，因此很大程度上會增加項目承包人的資金風險，可能會出現資金墊付的情況，導致整個工程回款難度非常大。第二，支付條件復雜化。由于EPC總承包工程總價涉及的內容較多，包括工程成本、前期投入、勘察設計、財務管理等方面費用，所以也使得工程付款變得較為復雜。具體而言，在EPC總承包工程模式下，合同費用的模式類型較多，有成本酬金、單價、固定總價等，加之費用支付的主體數量比較多，尤其是海外EPC工程，還存在支付貨幣差異性的問題，以致于支付環節變得非常復雜化和多樣化。這些問題都會大大增加EPC總承包工程資金管理的難度。

　　二、EPC總承包工程中存在的資金管理風險

　　從總承包建筑企業資金管理的現狀來看，仍然存在以下幾個方面的風險問題。

　　(一)高額應收賬款及墊付風險從上述EPC工程資金管理的特點來看，總承包建筑企業在進行資金管理過程中，容易存在高額應收賬款及墊付風險。首先，隨著經濟的快速發展，EPC總承包工程項目越來越多，但是受到地方財政困難、政府負債監管等因素的影響，一定程度上增加了EPC工程建設資金融資的難度，而項目建設又不得不進行，因此使EPC工程項目確保必要的資金保障。其次，隨著建筑行業競爭愈來愈激烈，有的項目在招投標過程中會要求帶資做項目，這給承包方帶來較大的資金壓力。同時可能在中標后建設方提供的總成本合同支付條款比例較低，加之支付時間間隔較長，不僅難以滿足項目建設的最基本資金要求，還會導致項目建設過程中總承包建筑企業進行資金的墊付，從而形成高額的應收賬款。在項目建設結束后，往往需要較長一段時間的項目結算，此時總承包建筑企業本身就存在工程回款難的問題，前期投入資金回款更是難以有效保障，導致總承包建筑企業的應收賬款額越來越大。

　　(二)資金管理難以集中的風險資金管理難以集中也是當前EPC總承包工程資金管理中主要存在的風險之一。導致這一風險的存在，主要因為總承包建筑企業承接的項目比較多，但是缺乏統籌規劃，導致資金難以有效集中。具體而言，目前總承包建筑企業往往會采取三層級的資金管理結構：一是項目部頂層主要負責資金收支支付;二是區域分公司負責該區域所有項目的資金籌劃和管理;三是中標施工單位負責整體資金集中管理及統籌考慮資金缺口的融資。由于設置的管理層級較多，缺乏計劃性的資金管理，加之受到市場監管及建設方需求的影響，有時需要將銀行收款賬戶分散在各個項目中，這樣就會造成多戶頭的分散管理，不能實現資金的集中管理。

　　(三)融資風險受到施工環境復雜、資金計劃不準確等因素的影響，在EPC工程資金管理中也會存在融資風險的問題。具體而言，總承包建筑企業在進行項目資金收支付計劃編制的過程中，由于施工環境較為復雜，在施工過程中可能會受到周邊交通等因素的影響，使得工程進度預計難以準確把握，無法準確地把握資金收支的情況。這樣的問題就會造成高層在制定融資結構和融資額時難以準確把握，導致融資不足、資金短缺，影響項目順利生產經營。另外，建設方為了實現項目資金專款專用的目的，往往會要求開設項目銀行專戶，以此進行封閉管理，并對支出額和支出范圍進行限制，一定程度上會導致項目盈余資金無法有效利用。

　　三、EPC總承包工程資金管理及風險控制的措施

　　針對EPC總承包建筑企業資金管理的特點及資金管理中存在的風險，為了提升資金管理的水平，保證資金的安全，需采取針對性措施，降低資金管理風險，提升資金管理的效益。

　　(一)加強資金計劃，構建完善的資金預算體系在EPC工程資金管理中，總承包建筑企業的資金使用多集中在第一階層的具體資金收支支付方面，因此為了確保資金的有效管理，既要保證項目資金計劃編制的合理性，也要保證資金計劃執行的準確性。同時，考慮到在實際操作過程中，有的項目會因為不涉及缺口資金的融資承擔責任，存在重視生產推進，而忽視資金預算管理的問題，因此還需要構建完善的資金預算體系，保證資金計劃預算編制的準確性和合理性，避免預算與實際情況存在較大的差距。

　　考慮在項目執行過程中，由于施工環節復雜多變，往往會存在工程變更等問題使預算外的資金增加，一旦預算外資金偏差較大，就會對整個資金面造成影響。因此還需要提高第一階層項目經理的資金管理意識，以收支平衡為標準進行項目資金管理，根據經濟合同及實際施工中使用的材料費、人工費等進行支出計劃的編制，不可將不該支付的項目列入計劃中。

　　另外，針對收款問題，應加強與業主方確認計量按合同條款收取款項，加強與建設方、項目部、公司財務部及資金管理部門的有效溝通，加強資金計劃的審核與監督，不得出現越計劃執行的情況，如果存在特殊的情況，使正常生產經營的預算外資金支出存在，則要啟動較嚴格的預算外資金支出的審核，并計入資金預算考核中。

　　(二)加強資金集中管理，降低資金使用風險總承包建筑企業在承接項目后，應提升談判技能，加強與建設方的溝通，力爭不單獨進行專戶管理，保證資金能夠有效集中。同時，在資金得到有效集中后，在確定實體賬戶上可合理增加第三階層能夠調劑管理的資金數量，并在保證資金計劃預算準確性的基礎上，對單個項目收支存在的缺口問題，進行資金的調撥。另外，在降低資金使用風險上、在資金風險控制上，需要嚴格落實項目預算制度，并做好融資預算、現金流預算等多方面的審核工作，在決策通過后嚴格落實，不可中途隨意更改，從源頭上保證資金使用安全。

　　(三)加強應收賬款及墊付款的管理，及時回款導致EPC總承包建筑企業應收賬款額較高的原因主要包括：項目完工后收到外部政府結算、結算周期較長等原因，使應收賬款居高不下;業主方資金不足，有時難以依據合同全額獲得應收工程款，導致應收款增加;業主方支付比例和支付時間較長。

　　針對這些原因，總承包建筑企業在承接EPC項目時，應提高自身的談判能力，盡最大可能地爭取有利的合同支付條款，同時在項目推進過程中，可有意識地進行項目完工結算資料的準備，待項目完工時結算資料準備充足，可減少結算資料準備的時間，以便更快地進行項目結算業務辦理、增加回款以及辦理支付完成項目的銷項，這樣不僅能夠減少資源的占用，而且還能夠降低施工總成本企業的資產負債率。另外，由于項目前期會涉及到許多類保證金和抵押金，如履約保證金、農民工保證金、投標保證金等，這些資金也會占據資金面，所以還需要加強跟蹤管理并及時催收回款，減少資金的占用。

　　(四)加強支付風險控制，落實執行偏差責任EPC總承包工程資金管理中，資金支付管理部門往往會下沉到第一階層項目部中，形成財務結算，在具體的操作過程中，應嚴格按照公司制定的資金支付流程，并在合同、支付依據、發票等支付條件完備的情況下，在資金計劃內進行支付審計，以此避免產生支付風險。如果存在超出資金計劃的支付，則需要考慮其是否獲得預算外資金支出的審核資格。另外，應加強與銀行結算機構的交流，爭取進行資金支付方式的創新。待執行完資金支付后，也需要加強執行偏差的分析，對于正常生產經營產生的偏差，應及時糾正，而如果出現預警資金，如資金挪用占用等，不僅要及時跟蹤和處理，還要建立獎懲機制，提高資金管控力度。

　　(五)強化項目現金流的評估，提高資金管控力度總承包建筑企業在項目承接之前，應加強對項目現金流的編制，合理預計現金流預算后可能存在的資金缺口，做到項目全額資金成本的覆蓋，避免項目執行過程中出現資金不足的情況。同時，如果中標要求帶資建設，則需要考慮建設期間資金占用的利息補償，如果建設方不考慮利息補償，會導致項目推進過程中受到各種施工環境影響，而出現施工中斷的情況，這會大大增加施工總承包企業資金投入成本的控制難度。因此需要加強項目投標前現金流的預算編制，并針對資金缺口對資金成本產生的影響進行評估，采取有效的措施規避風險。

　　四、結語

　　總之，資金是EPC總承包工程建設的重要基礎，需要總承包建筑企業加強資金的管控，并針對實際操作過程中存在的各種資金風險，做好相應的風險管控，合理進行風險評估，有效規避風險，盡量保證資金使用在計劃范圍內，提高資金管控的水平，提升EPC工程的整體效益。

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　　作者：孫盈